Nếu đã bước chân vào thế giới Crypto chắc hẳn bạn đã nghe đến khái niệm Defi. Defi được viết tắt bởi Decentralize Finannce tức là “tài chính phi tập trung” vậy trước khi tìm hiểu về nó thì chúng ta nên ôn lại khái niệm “tài chính truyền thống” (Cefi) trước nhé.
Lịch sử phát triển của tài chính truyền thống
Hệ thống tài chính truyền thống đã có lịch sử phát triển hàng ngàn năm. Có thể nói nó đã đi cũng và là một phần tạo nên văn minh loài người,thậm chí tài chính còn được hình thành trước khi có sự phát triển và phổ biến của tiền tệ.
Vay và cho vay
Nền tảng cấu thành nên hệ thống tài chính hiện tại bắt nguồn từ nhu cầu vay và cho vay. Khi trong xã hội có những cá nhân tích lũy được nhiều của cải nhưng ngược lại cũng có những người khác lại cần những nguồn của cải đó để sản xuất. Việc vay và cho vay đã xuất hiện cách đây rất lâu. Từ những năm 3000-1900 Trước Công Nguyên việc vay nợ đã điễn ra và khi đó con người đã hình thành tư duy về việc sử dụng các tài sản thế chấp như đất đai, lương thực, nô lệ,… như một cách để bảo vệ quyền lợi của người cho vay. Việc đó tiếp tục được phát triển đến tận ngày hôm nay với việc các khoản vay, mục địch vay và các tài sản thế chấp cũng trở nên đã dạng hơn. Đồng thời, ngân hàng hay các trung gian tài chính cũng đã ra đời nhằm kết nói người cho vay và người đi vay
Trao đổi
Trong quá trình di chuyển,giao thương giữa các nước với nhau, những thương nhân đã phát hiện ra sự chênh lệch của tỷ giá tiền tệ giữa các lãnh thổ, từ đó họ đã thực hiện các thương vụ mua bán ăn chênh lệch giá để kiếm lời. Do hệ thống tiền tệ chưa phát triển nên thường việc thanh toán thường sử dụng các kim loại quý như vàng, bạc… Do rủi ro trong quá trình vận chuyển và sự khó khó khăn trong việc vận chuyển nên bảo hiểm đã được ra đời.
Do đó các thương nhân, trung gian tài chính, ngân hàng,… đã phát minh ra công cụ để hạn chế việc vận chuyển khối tài sản lớn đó chính là giấy tờ chứng thực. Những thương nhân có thể được thanh toán tại các ngân hàng khi đã thực hiện thành công giao dịch. Và nó trở thành tiền đề của việc hình thành các loại giấy tờ có giá trị sau này.
Chứng khoán
Từ việc giá trị hóa giấy tờ trên thì người ta tiếp tục giấy tờ hóa thêm rất nhiều thứ như các khoản vay, các loại hàng hóa, các công ty,.. từ đó chứng khoán hình thành.
Chứng khoán thực chất là các loại giấy tờ được đứng sau bởi các tài sản như khoản vay, doanh nghiệp, hàng hóa,… được ra đời giúp giao dịch các tài sản trên dễ dàng hơn.
Phái sinh
Từ khi xuất hiện các sàn giao dịch chứng khoán thì khi đó các sản phẩm phái sinh mới thực sự ra đời. Các sản phẩm phái sinh chúng ta có thể biết tới như hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, giao dịch đòn bẩy,…
Từ những điều kể trên ta có thể thấy nền tài chính truyền thống đã được phát triển bắt đầu từ đơn giản đến phức tạp, bắt đầu từ những như cầu cơ bản như vay và cho vay.
Lịch sử phát triển của Defi(Tài chính phi tập trung)
Do phát triển sau nên DeFi có xu hướng phát triển theo chiều ngang, chỉ cần copy và cải tiến mô hình có sẵn từ tài chính truyền thống.
Bitcoin ra đời năm 2009 đã đặt nền tảng cho kỷ nguyên tài chính ngang hàng.Etherium blockchain mới thật sự đánh giấu sự ra đời của Defi với những chức năng phức tạp mà nền tài chính hiện tại yêu cầu.Tới nay, Etherium blockchain đã trở thành một hệ sinh thái Defi khổng lồ với tổng khối lượng tài sản khóa lại trên 150B$ với các dịch vụ, ứng dụng phi tập trung cung cấp trên phạm vị rộng, thứ mà trước kia chỉ dành cho các nhà đầu tư giàu có hoặc tổ chức.
Chúng ta hãy cùng tìm hiểu về lịch sử tuyệt vời của tài chính phi tập trung(Defi) và lý do tại sao nhiều người tin rằng nó quan trọng với tương lai của nền tài chính nhé
-Vào tháng 11 năm 2013 Vitalik Buterin đã xuất bản Whitepaper của Etherium có tiêu đề: “Thế hệ mới của các hợp đồng thông minh và các nền tảng ứng dụng phi tập trung”. Cuối tháng 6 năm 2015, sau hai năm xuất bản Whitepaper, Etherium khơi chạy và đã được gọi vốn cộng đồng được 31,500 BTC cho 60M ETH. Một khởi đầu cho Trustless computing và tạo nền tảng cho sự sang tạo và phát triển những phần mềm phi tập trung.
Nhờ vào những hợp đồng thông minh trên Etherium những cái tên đã tạo ra khái niệm và có lẽ đến hiện nay vẫn đang đứng đầu ngành mà nó đang làm, bao gồm những cái tên như
-MakerDAO một tổ chức tự trị phi tập trung, nơi phát hành ra DAI-stablecoin được thế chấp bằng tài sản số,hoàn toàn phi tập trung. MakerDAO trở thành một ngân hàng trên Etherium nơi những nhà đầu tư có thể mang tài sản số của họ thế chấp rồi nhận lại đồng DAI để tiếp tục sử dụng các dịch vụ Defi khác trên hệ thống. Khái niệm về vay và thế chấp đã được hình thành từ đây.
-Compound Finance giao thức cũng làm về cho vay nhưng chính nó đã phổ biến khái niệm này trở nên rộng rãi. Nơi mà người dùng không chỉ thế chấp tài sản số để vay DAI mà có thể vay những đồng coin khác. Từ nay người dùng có nhiều lựa chọn hơn và rút ngắn được những thao tác không cần thiết để có thể hoàn thành mục đích của mình.
-Uniswap cái tên định nghĩa khái niệm AMM. Trước đó đã có rất nhiều DEX xuất hiện nhưng vì hoạt động theo cơ chế Orderbook nên việc trượt giá khi giao dịch rất cao(vì lượng thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung thấp) thì AMM đã thay đổi thói quen giao dịch trên DEX với giao diện đơn giản và trượt giá thấp. Ngoài ra còn nhưng cái tên khác mà chúng ta không thể nhắc tới như Curve, SushiSwap hay Balancer.
Khi chợ và ngân hàng đã giải quyết được vấn đề giao dịch và thanh khoản thì từ đó những giao thức được sinh ra để tiếp tục mở rộng các dịch vụ của Defi như quản lý tài sản, tổng hợp thanh khoản, phái sinh, bảo hiểm,… những mảnh ghép đã dần hoàn thành và kế thừa được những mô hình tài chính truyền thống.Nhưng khác với mô hình truyền thống phải qua trung gian thì với Defi chúng ta không cần phải đặt niềm tin vào ai cả, mọi thứ được thực thi hoàn toàn tự động dựa trên các hợp đồng thông minh và chúng ta chỉ cần tin tưởng vào các dòng code.
Vào tháng 3 năm 2020 sự kiện ngày thứ 5 đen tối đã xảy ra, giá của ETH đã giảm hơn 30% trong vòng 24h bởi sự sợ hãi của các nhà đầu tư. Có thể nói sự kiện này như một phép thử với nền kinh tế phi tập trung còn non trẻ, phí gas đã bị đẩy lên hơn 200 gwei do nhiều người dùng cố gắng đưa tài sản vào để tránh bị thanh lý trên những giao thức thế chấp hoặc bán tháo tài sản.
Tương lai
Nhìn xa hơn vào năm 2021 và xa hơn, tương lai của DeFi rất tươi sáng. Các nhà phát triển DeFi tiếp tục xây dựng các dự án sáng tạo mới. Etherium 2.0 đang được triển khai để khắc phục việc chậm chạp của hệ thống và phí giao dịch quá cao, các giải pháp layer 2 và thậm chí là các blockchain khác đã được ra đời với tốc độ cao và có khả năng mở rộng như Solana, Polkadot, Cosmos…. Điều này sẽ cho phép một nhóm người dùng mới bắt đầu tham gia vào DeFi. Việc này cũng giúp việc phát minh ra những chức năng mới trong hệ thống Defi mà trước đây nó rất khó để thực hiện bởi phí gas quá cao. Đưa các tài sản mới, truyền thống hơn vào DeFi bằng cách mã hóa chúng hoặc tạo các phiên bản tổng hợp của chúng cũng sẽ mở ra những cơ hội hoàn toàn mới. Sự cạnh tranh giữa DeFi trên Lớp 2, DeFi trên Ethereum 2.0, DeFi trên Bitcoin và DeFi trên các chuỗi khác cũng sẽ đóng một vai trò lớn. Các giao thức về khả năng tương tác và tính thanh khoản xuyên chuỗi có thể trở nên thực sự quan trọng. Các lĩnh vực khác, chẳng hạn như ủy quyền tín dụng và các khoản cho vay không tập trung hoặc không thế chấp, cũng đang được khám phá. Tất cả điều này sẽ trở nên rõ ràng vào năm 2021 và hơn thế nữa. Vậy phần yêu thích của bạn trong lịch sử tài chính phi tập trung là gì? Bạn nghĩ Defi sẽ phát triển như thế nào trong tương lai?
———
Các bạn nhớ theo dõi các nền tảng xã hội của Dautu369 để cập nhập nhiều dự án tiềm năng. backer khủng, có khả năng to the moon trong thời gian sắp tới nhé.
